Войти / Зарегистрироваться

Псевдооценщики и псевдооценка стоимости национального богатства России

Л.Д. Ревуцкий

к.т.н., с.н.с.

В журнале «Большой консалтинг» № 2 (07) за июнь 2014 г. на стр. 44 - 47 опубликована аналитическая статья «Сколько стоит Россия: десять лет спустя».

Авторы этой статьи: директор института стратегического анализа ФБК д.э.н., проф. Николаев И.А. и старшие эксперты этого института Татьяна Марченко и Ольга Точилкина.

Среди авторов статьи нет известных знатоков и больших ценителей-любителей оценочного дела, увлечённых им людей, поэтому было бы опрометчивым ждать от них каких-то открытий, озарений, инноваций при оценке «стоимости России». Однако, нельзя было ожидать именно от этих людей и граничащего с невежеством дилетантизма в рассматриваемом вопросе.

Принципиальные недостатки статьи связаны с недопустимой путаницей в используемом понятийном и терминологическом аппарате и не только с нею.

Как можно стоимостную оценку страны производить «не по накопленному  богатству, не по затраченным ресурсам», а по её экономическому потенциалу, т.е. будущим доходам экономики».

Называть экономическим потенциалом страны будущие доходы её экономики, определяемые «методом дисконтированых доходов» (методом ДДП - DCF) - с научных позиций это абсолютный нонсенс!

Любую страну, в том числе и Россию, можно рассматривать как гипотетическое гигантское гипермегапредприятие, а экономическим потенциалом всякого предприятия  сумма его будущих годовых, ожидаемых, фактических дисконтированных денежных доходов ни при каких условиях не является [ 1, 2 ], так как она всегда непредсказуема и может быть какой угодно.

Сегодня нельзя предсказать, что будет с доходами доходопроизводителя завтра, а прогноз доходов хозяйственных объектов на отдалённое будущее равносилен результатам гадания на кофейной гуще.

Чрезмерная инфляция, экономические санкции, волатильность валютных курсов не позволяют предсказывать величину чьих-либо доходов даже на самое ближайшее время.

Когда-то, много десятилетий назад, кто-то по ошибке перевёл с английского языка "netto present value (NPV)" как «чистая настоящая (действительная) стоимость». На самом деле, точный перевод этого словосочетания «чистая настоящая (действительная) ценность». Неправильный перевод этих слов привёл к бесконечным ошибкам в решении многих экономических оценочных задач, к выбору негодных методов их решения. И эти ошибки, к сожалению, в массовом порядке повторяются и сегодня, что приносит немалый ущерб государству и обществу, которых современные оценщики не прекращают кормить псевдооценками псевдостоимостей всего и вся.

То, что раньше и поныне определяют методом ДДП, является не стоимостью, а ценностью, интегральным экономическим эффектом, например, инвестиционных проектов, хозяйственной деятельности, принимаемых управленческих решений и т. д.

Стоимость предприятий и страны в целом методом ДДП в здравом уме определять нельзя, а их общую экономическую ценность (основной стоимостеобразующий показатель доходоприносящих объектов) оценивать можно и нужно [ 3 ].

Любое богатство, включая национальное богатство разных стран, представляет собой характеристику не стоимости, а общей экономической ценности объекта оценки.

В рассматриваемой статье богатство страны ошибочно объявлено её стоимостью со всеми вытекающими отсюда негативными последствиями методического и практического характера, основным из которых является псевдооценка псевдостоимости оцениваемого объекта.

Непонятно по каким соображениям, почему в качестве элементов национального богатства России выбраны только основные фонды, незавершённое строительство и материальные оборотные средства. Такой выбор не поддаётся всем понятному, убедительному объяснению.

Общеизвестно, что национальное богатство каждой страны складывается в основном из нижеследующих элементов:

  • результаты современного совокупного (живого и прошлого) труда народонаселения отечества;
  • результаты прошлого совокупного (живого и овеществлённого) труда ушедших поколений народонаселения страны;
  • стоимость недвижимости, включая участки земной поверхности и всего того, что на них находится, продуктивность сельского, водного и лесного хозяйств;
  • богатство недр земли, тундры и тайги с населяющим их животным миром;
  • памятники истории, культуры, старины, быта, архитектуры;
  • стоимость всех имеющихся национальных заповедников страны;
  • стоимость произведений культуры и искусства (включая антиквариат) хранящихся в огромном множестве музеев страны. Часть этих сокровищ, например, шапка Мономаха, картины Леонардо да Винчи, скрипки Страдивари, просто бесценны.
  • стоимость зарубежной собственности государства.
  • стоимость нематериальных инвентаризируемых и неинвентаризируемых активов государства;
  • человеческий капитал страны.

Неисчислимы богатства наших Северных районов.

Оценивая богатства различных хозяйственных объектов страны, следует различать доходоприносящие и доходонеприносящие объекты, объекты с зачастую отложенным доходом (многие произведения искусства, используемые в качестве средства сбережения и приумножения имеющегося капитала и другие дорогостоящие, в том числе проблемные активы).

Не исключено, что какие-то элементы национального богатства я не упомянул. Любой читатель может по своему усмотрению дополнить и конкретизировать указанный мной список.

Трудно сказать, что характеризуют полученные авторами цифры. Полагаю, что это случайные величины, не имеющие отношения к национальному богатству и тем более к «стоимости» России.

Чего только стоит произведенный авторами пересчёт рублей в доллары.    Полученную, якобы, итоговую величину национального богатства страны в рублях в 2012 году они делят на среднерыночный курс доллара в этом году, принятый ими равным  30,4 руб. Не понимают, что такой перерасчёт некорректен.

Сегодня доллар стоит 30 руб., послезавтра - 45, затем 40 или 50 руб., потом опять 35 руб. и т.д. В рассматриваемом случае полученную сумму в рублях нужно было делить не на рыночную стоимость доллара, а на его покупательную способность в нашей стране в рублях. По разным расчётам по покупательной способности, паритету к рублю стоимость доллара соответствует 16 - 20 рублям.

Таким образом, даже по этому перерасчёту величина  национального богатства нашей страны занижена примерно в 2 раза.

Нельзя также не заметить, что в приведенной формуле для расчёта искомой величины отсутствуют драйверы её значения, в частности, финансовые обязательства (внешний и внутренний долг оцениваемой страны), стоимость земельных ресурсов, инфраструктуры и прочих богатств.

Есть все основания полагать, что в расчёте этой величины по принятой авторами концепции и принятому методу её определения, полученная авторами цифра, по сравнению с её реалистичной (называемой ранее справедливой) величиной, занижена в десятки раз.

Здравый смысл подсказывает, что национальное богатство России (по оценке Института стратегического анализа ФБК - 4,6 трлн. долларов США)  ни при каких условиях не может быть меньше национальных богатств Японии (59,1), Германии (39,3), Великобритании (29,3), Франции (28,6), Италии (24,5), Китая (11,9), Испании (12,8), Канады (13,8) и тем более Бразилии (11,7 трлн. долларов). Для США этот показатель оценён в  155,9 трлн. долларов,  т.е. получается, что национальное богатство США почти в 34 раза больше богатства России, и это вызывает весьма и весьма большие сомнения. В указанном рейтинге наша страна занимает всего лишь 16-е место.

Кстати, по данным Всемирного банка по размеру экономики (размеру внутреннего валового продукта - ВВП) в 2013 г. наша страна занимала 8-е место [ 4 ], а по другим источникам (данные Международного финансового института) - даже пятое место после США, Китая, Индии и Японии, обогнав Германию.

Порочна концепция расчёта искомого показателя и никуда не годится выбранный метод решения рассматриваемой задачи.

Хочется надеяться, что авторы критикуемой статьи действовали не по указке наших заклятых партнёров-оппонентов в мире, стремящихся всеми возможными способами принижать, тормозить, сдерживать  «империю зла», вечно отсталую, всегда во всём виноватую, экономически несостоятельную, заслуживающую полного изничтожения Россию, у которой ничего нет, кроме медведей, матрёшек и ванек-встанек.

У автора этого материала нет никаких сомнений в том, что оценка национального богатства страны - актуальнейшая задача для продвинутых экономических мыслителей страны и мира. Чем раньше такая задача будет решена, тем будет лучше для государства, общества и всех нас.

Ясно только одно: без тщательной всеобъемлющей инвентаризации всего того, чем располагает Россия, оценить хотя бы приблизительную, реалистичную величину её национального богатства не удастся. При этом о богатстве страны следует судить не по фактическому, а по потенциальному показателю его величины.

Краткий вывод, который напрашивается после ознакомления с приведенным выше материалом:

Чтобы не выглядеть смешным и беспомощным, никому не следует браться за решение непосильных задач!

ЛИТЕРАТУРА

  1. Ревуцкий Л.Д. Потенциал и стоимость предприятия. - М.: Перспектива, 1997. 128 с.
  2. Ревуцкий Л.Д. Производственная мощность, продуктивность и экономическая активность предприятия: оценка, управленческий учёт и контроль. - М.: Перспектива, 2002. 240 с.
  3. Ревуцкий Л.Д. Ещё раз о неприменимости метода ДДП для определения  стоимости доходоприносящих товаров. Электронный адрес статьи в интернете: http://www.audit-it.ru/articles/appraisal/a108/680938.html
  4.  Ясин Е.Г. Про центы и рубли. // Российская газета за 20.11.2014 г.


Ревуцкий Леопольд Давыдович
Тэги: Россия стоимость национальное богатство концепция оценки метод оценки понятийный и терминологический аппарат непригодность метода ДДП паритет рубля к доллару занижение суммы национального богатства России.



 Голосов: 0



Для добавления отзыва необходимо зарегистрироваться или авторизоваться

Авторы раздела


Облако тэгов
kpi мотивация 1С:ВДГБ управление семинар kpi-управление вебинар управление персоналом мотивация персонала продажи маркетинг управление по целям автоматизация конференция bsc брендинг нейминг ССП целевое управление эффективность crm обучение тренинг брендинговое агентство оценка персонала бизнес incosol оплата труда kpi-менеджмент Литягин предприятие менеджмент mbo грейды результативность бизнес-процессы нейминг агентство брендинг агентство нейминговое агентство пиар качество эффективность бизнеса стоимость ТОиР пиар агентство показатели реклама система мотивации консалтинг мастер-класс разработка бренда управление по целям kpi-управление kpi-менеджмент целевое управление управление персоналом создание бренда бюджетирование нейминг фирмы нейминг торговой марки торговая марка название брендинговое агентство москва
Каталог@Mail.ru - каталог ресурсов интернет Rambler's Top100
О САЙТЕ
НОВОСТИ
ОСНОВНЫЕ РАЗДЕЛЫ
ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ

© 2009-2014. При поддержке компании KPI Lab. Права на все изображения и материалы, представленные на портале, принадлежат их владельцам.
При использовании материалов с портала активная ссылка на www.kpilib.ru обязательна.
Пожалуйста, ознакомьтесь с Условиями использования сайта.
Для связи с администрацией используйте форму контакта.
Карта сайта